Участники рынка Forex

Прежде чем начать работать на Форекс, необходимо понимать какое место занимает частный инвестор в системе мирового валютного обмена. Изучение вида участников на Форекс и их влияния на этот рынок позволит понять, каким образом происходит изменение валютных курсов в мире. Немного упрощенная схема взаимодействия участников Форекс приведена ниже.

Центральным звеном в системе международного валютного обмена выступают брокерские фирмы, их также называют брокерскими домами. Они исполняют роль посредников между другими крупными участниками Форекс.

Коммерческие банки являются основными участниками Форекс. Они могут совершать сделки купли/продажи валюты, как от своего имени, так и по распоряжению своих клиентов. Такие сделки могут заключаться либо напрямую с другими коммерческими банками, с которыми удалось прийти к соглашению относительно котировок, либо через брокерские фирмы. Упрощенная схема взаимодействия здесь следующая – дилерский отдел коммерческого банка, желающего приобрести интересующую его валюту, связывается с брокерской фирмой и запрашивает какие условия сделки предлагают другие коммерческие банки. Если условия сделки устраивают, коммерческие банки заключают сделку через брокерскую фирму, которая в свою очередь зарабатывает на комиссии (процентах от совершенной сделки). Таким образом, брокерские фирмы являются центральным местом (!), где формируется реальный валютный курс. Коммерческие банки же получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм.

Еще одним крупным участником на Форекс являются центральные банки стран мира. Эти участники выходят на рынок, как правило, не с целью получения прибыли, а с целью корректировки курса валюты, а, следовательно, и экономики своей страны. Часто центральные банки заключают сделки не напрямую, а через один или несколько коммерческих банков, маскируя свою деятельность. Центральные банки развитых стран мира могут объединяться для достижения общей цели.

Все перечисленные участники Форекс являются активными участниками, то есть, они не только совершают операции на валютном рынке, но и предлагают свои собственные цены (котировки). Активные участники, как правило, совершают сделки на суммы в миллионы долларов США и не используют маржинальную торговлю (о ней подробно будет рассказано позднее). Активных участников Форекс также называют маркетмейкерами (от английского словосочетания market makers). Помимо активных участников на Форекс работают также пассивные участники – то есть те, кто не устанавливает котировок, а может лишь совершать сделки по котировкам, предложенным активными участниками.

К пассивным участникам, прежде всего, относятся различные инвестиционные фонды. Данные компании, осуществляя валютные спекуляции, размещают свои средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Одним из самых известных инвестиционных фондов является фонд «Quantum» Джорджа Сороса. В распоряжении инвестиционных фондов находятся биллионы долларов США, более того, они могут привлечь биллионы долларов США заемных средств, поэтому инвестиционные фонды могут противостоять даже интервенциям центральных банков на валютном рынке.

Еще одним видом пассивных участников на Форекс являются участники внешнеторговых операций. Это – компании, осуществляющие экспорт заграницу или импорт из заграницы. Если сделка по импорту товара осуществляется в иностранной валюте, то такую валюту необходимо купить до совершения сделки. С другой стороны, если сделка по экспорту товара заключается в иностранной валюте, то такую валюту необходимо продать после совершения сделки. Такие операции, как правило, осуществляются исключительно через коммерческие банки.

Следующим пассивным участником можно отметить международные корпорации – это компании, имеющие филиалы заграницей. При перемещении средств из филиалов заграницей в центральные офисы, не обойтись без конверсионных операций, совершаемых через коммерческие банки.

Постепенно мы подошли к роли частного инвестора на международном валютном рынке Форекс. Частный инвестор, как правило, не обладает капиталом, достаточным для совершения сделок через брокерские дома – минимальный размер такой сделки на Форекс составляет 100 000 долларов США. Через коммерческие банки частный инвестор может совершать сделки купли/продажи валюты, но спекулировать на курсах коммерческих банков для частных инвесторов невозможно – они меняются, как правило, только раз в сутки, а разница между курсом покупки и продажи (спрэд, о нем позднее) очень высока, чтобы получить какую-ту прибыль от операции. Именно поэтому на Форекс появились так называемые комиссионные дома (их можно также назвать розничными брокерскими домами), целевыми клиентами которых являются именно частные инвесторы. С использованием принципа маржинальной торговли (о нем подробно будет рассказано позднее) частный инвестор может, обладая относительно небольшим капиталом, совершать через комиссионный дом сделки в сотни раз превышающие этот капитал, но рискуя при этом только своим капиталом (не рискуя чужими средствами).

С развитием сети Интернет брокерские дома эволюционировали в дилинговые центры и теперь могут предоставлять свои услуги каждому желающему в масштабах всего мира. Любой желающий, обладая суммой в несколько тысяч долларов США, может попробовать себя в работе на Форекс.