Понедельник, вторник и среду по праву можно назвать черными днями для мировых финансовых площадок. Особенно жестким, если не сказать жестоким, оказалось снижение российских активов. В особенности пострадали трейдеры и инвесторы, которые ранее ни с чем подобным не сталкивались, в результате многие из них получили так называемое маржинальное предупреждение – маржин-колл, или, как его еще именуют в трейдерской среде, «дядю Колю». Тук-тук – кто там? Это я, дядя Коля, пришел напомнить о необходимости пополнить ваш депозит!
На рынке ФОРЕКС «дядя Коля» вполне себе заурядное явление. Позиции у трейдеров большие, залоги маленькие, а сам рынок скорее диапазонный, нежели трендовый. Пострадавшими в таких случаях являются те, кто не соблюдают риски и открывают позиции большим объемом, но даже те, кто соблюдают правила управления капиталом и диверсифицируют свои риски, часто попадают в неприятную ситуацию, которая вызвана повышением волатильности. О применении волатильности для анализа финансовых рынков мы сегодня и поговорим.
Волатильность – это скорость изменения цены за определенный промежуток времени. Резкое увеличение ценовых колебаний обычно сопровождает падение фондовых рынков, из чего можно сделать важные выводы. Анализируя поведение волатильности, прогнозируя направление ее движения, можно определить благоприятные и неблагоприятные периоды для инвестиций и открытия позиций в таких активах, как CFD на фондовые индексы – #SPX, золото – Gold и другие драгоценные металлы, японская иена – USDJPY, американский доллар и нефть – #CL.
Сказать проще, чем сделать, однако из межрыночного технического анализа нам известно, что при снижении фондовых рынков происходят изменения цены в активах-убежищах и снижение рынка нефти. Связь между фондовым рынком и другими активами выглядит так: снижение фондового рынка сопровождается повышением волатильности, ростом курса доллара и цены золота, снижением цены нефти и пары USDJPY.
Котировки всех вышеперечисленных активов имеются в терминалах компании InstaFOREX, но где взять данные для анализа волатильности? Ответ на данный вопрос лишь на первый взгляд кажется сложным, в анализе структуры волатильности нам поможет так называемый «Индекс страха» – VIX, который является отражением волатильности котировок акций ста ведущих американских корпораций, входящих в фондовый индекс S&P500. Множественные ресурсы в сети предлагают удобный инструментарий для анализа данного индекса, и чтобы не расплываться мыслью по монитору, сделаем анализ текущей ситуации в VIX (рис.1).
Хочу пояснить читателям следующие моменты. Дневной тайм отражает ситуацию от одного месяца до полугодия. Период 5 на дневном тайме – это аналитика недели, период 20 – это месяц, период 120 – это полгода. Стандартными настройками индикатора RSI на фондовом рынке является период 14, индикатор MACD по умолчанию настроен на период 12.26.9. Особенно важны для анализа периоды 20 и 120, тесно связанные с экономическими циклами.
Рис.1: Индекс VIX, день, период 1 год, время 20.00 мск 26 февраля 2020 года
Итак, о чем нам говорит текущая ситуация в индексе VIX? Прежде всего мы видим, что показатели индекса равны 26.26 и превысили показатели волатильности за весь предыдущий год. Следовательно, можно сказать, что так страшно, как сейчас, рынкам не было со времен активной фазы торговой войны между Китаем и США, происходившей в декабре 2018 года.
Интересная особенность заключается в том, что фондовый рынок растет тогда, когда индекс VIX находится ниже 120-скользящей средней, а показатели других индикаторов снижаются. Сейчас же мы видим, что показатели индикаторов растут. Следовательно, выводы из данной ситуации будут предполагать отсутствие возможностей для покупки акции американских компаний и наличие возможностей для их продажи. Аналогично можно оценить фондовые индексы – пока ситуация с волатильностью не нормализовалась, любые восстановления фондовых индексов следует рассматривать с точки зрения открытия торговых позиций.
Однако это еще не все, как следует из межрыночного анализа, при повышении волатильности нам следует искать возможности для покупки драгоценных металлов, в первую очередь золота, также можно рассмотреть покупки доллара США против корзины иностранных валют, продажи пары USDJPY и продажи нефти. Другими словами, мы не рассматриваем сигналы, противоречащие нашим предположениям, и, наоборот, ищем сигналы, подтверждающие нашу гипотезу, не забывая при этом о перспективах движения активов от одного до шести месяцев. Анализ волатильности на других периодах может подсказать нам решения для краткосрочных сделок на меньших таймах.
Не менее интересным является анализ волатильности на российском рынке. Как можно предположить по аналогии с американским рынком, при росте волатильности российские акции и курс российского рубля будут снижаться. Московская биржа осуществляет расчет индекса волатильности RVI, причем анализ этого индекса можно осуществлять фактически в режиме реального времени и делать это на разных таймах (рис.2).
рис.2: Индекс волатильности RVI российских акций
Как следует из диаграммы индекса, 26 декабря его значения превысили пик августа 2019 и вплотную приблизились к показателям торговой войны конца 2018 года. Какие выводы можно сделать из этих показателей? Прежде всего это то, что покупать акции или усреднять свои позиции в российских активах как минимум преждевременно. Более того, рост волатильности выше показаний четвертого квартала, скорее всего, говорит о том, что российский рынок после периода бурного роста, наблюдаемого в прошлом году, скорее всего, вступил в период снижения продолжительностью от одного до шести месяцев. Это же касается и курса российского рубля.
На основании других показателей, которые останутся за пределами размышлений данной статьи, я пока не считаю ситуацию критической, но призываю вас отказаться от продаж доллара США и покупок российских акций до тех пор, пока волатильность не придет в норму. Возможно, мы увидим более высокие значения американского доллара и более низкие значения курса российского рубля, чем они есть сейчас. Российские акции также могут просесть на более низкие значения.
Анализ волатильности – сама по себе задача нетривиальная, над которой ломают голову многие трейдеры и инвесторы. Однако трейдер, обладающий основами технического анализа, может всегда использовать данный инструмент, что, впрочем, не отменяет для него необходимости соблюдать правила управления капиталом. Будьте внимательны и осторожны.
TVForex - новости и аналитика финансовых рынков - www.TVForex.ru
Производственные настроения Финляндии улучшились в феврале, о чем свидетельствуют данные опроса Конфедерации финских промышленных предприятий, опубликованные в четверг.
Индекс настроений в производственной сфере вырос до -3 в феврале с -8 в январе. Показание оказалось значительно ниже долгосрочного среднего значения +1.
Индикатор уверенности в сфере строительства остался неизменным на уровне +1 в феврале, выше своего долгосрочного среднего значения в -6.
Индикатор доверия в сфере услуг упал на три пункта до +6 в феврале.
Индекс настроений в розничной торговле снизился на четыре пункта до -7 в феврале.
Розничные продажи в Норвегии выросли в январе после падения в предыдущем месяце, о чем свидетельствуют данные Статистического управления Норвегии, опубликованные в четверг.
Розничные продажи увеличились на 0,5 процента в месячном выражении в январе после падения на 2,1 процента в декабре. Экономисты ожидали, что продажи вырастут на 1,1 процента. В ноябре продажи отметились ростом на 1,0 процента.
Последнее повышение было обусловлено ростом продаж оборудования ИКТ и других бытовых устройств.
Без учета автомобилей и автозаправочных станций розничные продажи выросли на 0,5 процента в месячном исчислении в январе после падения на 2,1 процента в предыдущем месяце.
В годовом исчислении розничные продажи снизились на 1,7 процента в январе после падения на 0,7 процента в предыдущем месяце.
Согласно данным, полученным в четверг, в январе производство автомобилей в Великобритании сократилось пятый месяц подряд, так как увеличение объема производства для экспорта не смогло компенсировать резкое снижение внутреннего спроса.
Производство автомобилей в январе упало на 2,1% по сравнению с прошлым годом. Показатель падает 19 месяц из 20.
Из-за спроса на последние модели, поступающие на рынок от некоторых брендов, зарубежные заказы выросли на 4,1% и составили около 97 870 единиц. Между тем, производство на внутреннем рынке упало на 23,9% , что отражает слабую покупательскую уверенность.
Эксперты полагают, что экспорт является основой для производства автомобилей в Великобритании, поэтому рост экспорта в январе приветствуется после недавнего снижения спроса на зарубежных рынках.
Текущее значение показателя является большим поводом для беспокойства, поскольку еще один месяц падения производства автомобилей вызван отсутствием уверенности и соответствующим слабым спросом в Великобритании.
В четверг во время азиатской торговой сессии японская иена выросла против основных валют на фоне распространения коронавируса за пределами Китая.
Росту японской валюты способствовала распродажа азиатских акций, вызванная быстрым распространением смертельного коронавируса.
Из-за новой вспышки вируса, начавшейся в Китае, заразилось более 82 000 человек по всему миру.
На материковой части Китая зафиксировано около 433 новых случаев заражения по сравнению с 406 во вторник. Общее число подтвержденных случаев заболевания в настоящее время достигло 78 497.
В среду впервые случаи заболевания были выявлены в Бразилии, Пакистане, Норвегии, Греции, Румынии и Алжире.
В Италии изо всех сил пытаются сдержать вспышку. Однако уже сообщили о 12 смертях и 400 подтвержденных случаях заражения.
На фоне текущих новостей японская иена выросла до 142,17 против фунта стерлингов, достигнув максимальной отметке с 13 февраля текущего года. Против доллара США иена поднялась до 2-дневного максимума 109,97. Следующий возможный уровень сопротивления для японской валюты находится около 140,00 против фунта стерлингов и 108,00 против доллара США.
Иена также выросла до 119,95 против евро и 112,92 против франка с отметок 120,37 и 113,25 соответственно. Иена может встретить уровень сопротивления около 118,00 против евро и 111,00 против франка.
Японская иена поднялась до более чем 2-недельного максимума 82,42 против канадского доллара, почти 3-месячного максимума 72,02 против австралийского доллара и 3,5-месячного максимума 69,17 против новозеландского доллара. Если иена продолжит восходящее движение, она, скорее всего, встретит уровень сопротивления около отметок 80,5 против канадского доллара, 71,00 против австралийского доллара и 68,00 против новозеландского доллара.
Во время европейской торговой сессии ожидается выход данных за февраль по индикатору потребительской уверенности.
Также во время американской торговой сессии, будут опубликованы данные по ВВП США за четвертый квартал, и выйдет отчет по числу обращений за пособием по безработице на неделе, которая закончилась 22 февраля. Кроме того, ожидаются данные по объему заказов на товары долгосрочного пользования и объему незавершенных сделок по продаже жилья.
В течение дня ожидается достаточно большое число статистических данных, но важных экономических новостей среди них немного. Можно отметить лишь данные по ВВП Германии (10:00) и показатели по розничным продажам в США (16:30). Особое значение сегодня имеет закрытие текущей недели.
EUR/USD
Торможения не случилось, и пара продолжает снижение. Пройденные на дневном тайме уровни 1,0901 – 1,0879 (100% уровень дневной цели + минимальный экстремум) теперь выступают в роли ближайшей зоны сопротивления. Следующей медвежьей перспективой сейчас является цель на пробой недельного облака, целевые ориентиры которой расположены на 1,0791 – 1,0595. Основную задачу на оставшуюся половину месяца для игроков на понижение можно обозначить как полноценное восстановление месячного нисходящего тренда и сохранение медвежьих настроений для результата февраля.
Анализируемые технические инструменты младших таймов полностью поддерживают игроков на понижение, действующим является нисходящий тренд. Ориентирами для снижения внутри дня являются поддержки классических Пивот-уровней S1 (1,0820) – S2 (1,0799) – S3 (1,0765). При развитии коррекции первое важное сопротивление ожидает пару на рубеже центрального Пивот-уровня дня (1,0854). Закрепление выше уровня позволит рассмотреть возможности для развития коррекции. Далее интересы будут направлены на покорение недельной долгосрочной тенденции, которая расположена сейчас на 1,0906, промежуточное сопротивление 1,0875 (R1).
GBP/USD
Отбой от встреченных поддержек 1,2882 – 1,2920 (Фибо Киджуны недели и месяца) сформирован, пара скорректировалась до дневного креста Ишимоку, который сейчас является центром притяжения сложившейся зоны консолидации. Закрепление действующего на данный момент результата скорей всего приведёт к тому, что на следующей неделе игроки на повышение будут предпринимать попытки нового теста верхних границ зоны консолидации, сейчас это район 1,3140-70 (месячный Киджун + недельный Тенкан + дневное облако).
Игрокам на повышение удалось завладеть ключевыми уровнями младших таймов и развернуть недельную долгосрочную тенденцию. Итогом стали новые высоты и реализация полноценной восходящей коррекции на дневном тайме. Сейчас повышательными ориентирами внутри дня выступают сопротивления классических Пивот-уровней 1,3091 (R1) – 1,3143 (R2) – 1,3217 (R3). Важные поддержки при снижении сегодня можно отметить на 1,3017 (центральный Пивот-уровень) и 1,2953 (недельная долгосрочная тенденция).
Предупреждение о рисках
Торговля на финансовых рынках сопряжена с риском.
Все наши прогнозы рынка металлов и аналитика forex, а также вся »
аналитика форекс от Ленточки, носят исключительно рекомендательный характер. Администрация TVForex не несет ответственности за принимаемые вами решения.
